投資の基本を学んで、あなたのトキメク銘柄を見つけてくださいね。

○○さん、おはようございます。

このメルマガ「トキメキ投資教室」では、よく株の話をしてるけど、

皆さんには、「債券」のこともわかってて欲しいと思います。


株も、債券も、会社が銀行を通さずに、資金を一般の人から集める手段です。

なんでそんなことするんか？

それは、すぐ資金を集めたいから。

でも、銀行を通すと、
「何に金がいるんや。」
「その計画は無謀」
「そんな計画に、とても金は貸せまへんな？」
なんて言われるねん。

あー、じれったい、ってなるわな。


時には銀行から人を投入されて、経営にいろいろ、いちゃもんいわれたりする。


だから、上場して、たくさんの投資家からお金を集める。

そやけど、株は値段が安定せえへん。


投資家としては投入したお金があがるんか、下がるんか、皆目わからへん。
ドキドキもんです。


そやけど、債券は違う。
債券は、端的にいうと、「借金」。
倒産、もしくは倒産状態（和議、破産とか、いろんな名前で、もうアウト！）っていう状態があるねん。）にならん限り、絶対帰ってくる。


そやけど、倍になったりはせえへん。

利子をもらうだけ。

今は低金利やし、1%なんか、滅多にない。

一番高いのでソフトバンクかなあ。

今は新発債（さらっぴんの債券）で0.9%くらいかな？

これでも、定期預金の９０倍はあるんやよ！


債券には中古の債券、ってのもある。
既発債（きはつさい）っていうの。


例えば、10年前に発行された、ソフトバンクの年に２％の債券が、
５年経つと、もう２％の債券なんて、世の中には全然なくて、

1%でも、十分御の字、絶対ほしい、っていう人がたくさんいる。

そしたら、残り５年の100万の年利2%の債券を105万だしても買いたい、っていう人がでてくるねん。


持ってる人にしたら、このまま、満期までもつより、今105万で売ったほうがいいやん、っておもわはったら、手放す人がでてくる。

（満期前にまとまったお金がいる、とか、他にまわしたい先がある、っていう人もいはるからね）


これが中古の債券、既発債や。



債券買う時に覚えといて欲しいのは、
一番大事なのは、そこが倒産しいひんかどうかということ。


そらそやんね。
倒産したら、ほぼ戻ってこない。
債権者集会とか開かれて、会議があって、よくて３割、
それも20年支払い、なんてなったりするねん。


この倒産するかしないかの、判断基準となるのが、格付けや。
評価の仕方は、格付け会社で様々。
倒産しにくさを、アルファベットを基本に、数字やプラスマイナスで表してる。



倒産しにくい会社の債券は、金利が低い。
倒産しやすい会社の債券は、金利が高い。（だって、リスクがあるもんね。危なそうな会社の借金を、安い金利で引き受けたりできひんやん）



そして、投資不適格（とうしふてきかく）っていって、

一定以下の格付けがついたら、債券の投資としては、不適格、ってされてるん。


「そんな恐ろしいもん、一般の素人さんに販売したらあかんよ」ってことで、
金融機関は一般向けに販売しない。


・・・・そやけど。

格付けが低いと、絶対倒産するわけでもない。


ヤバそうでも、儲かってなさそうでも、
ずーっと店開けてはる、って結構あるでしょ。


これって、なんとか投資に使えない？


こんな気持ちから売り出されたのが、


投資不適格の債券を７００とか１０００とか集めてきた、
投資信託。

たーくさんの債券を集めて、一つの商品にしたんや。

その代わり、それぞれの債券を

「こらあかん、これ売って、ほかのましなんと変えよ。」
とか、債券を入れ替えたりするから、管理コストがかかるん。


でも、１つの債券だけ買うんやったら倒産危機がこわいけど、


700も1000も集めてきた債券のまとまりを、投資信託（ファンドともいう）にすると、
これは小口で買えるねん。


１万から買える。

積み立てて買うんやったら、なんと100円から買えるところも多い。


この、不適格な債券を集めた投資信託をハイ・イールド債というねん。
ハイ（高い）イールド（利回り）の債券や。


ハイ・イールド債のことを、別名ジャンク（がらくた）債けともいうん。


さあ、700も1000も集まった、がらくた債。

どんだけ、１年に倒産するんか？


これが蓋開けてみたら、ほとんど倒産してへんのよ。


1.2社倒産してもどってことないしね。


で、がらくたやから、平均の利子は高いんねん。


ハイイールド債券投信は、毎月分配金をくれるところが多い。


利回りも7.8%くらいはあるんちゃうかな？


外国の社債をいれてるところが多から、円との為替の変動もあるし、


アメリカなんか、金利上げてるから、社債の価値が下がり気味ってこともある。

（普通の貯金の金利が高くなったら、倒産リスクが多少ともある、社債に投資する必然性が低くなるからね）



株だけしってても、バランスの良い投資はできひんと私は思うねん。

債券も知っておいて欲しい。

債券を知ったら、債券を使った投資信託も、絶対わかっとかなあかん。


たくさんの銘柄をあつめて運用する投資信託は、

１つ１つの銘柄の値段が変動するリスクを薄めてくれる、
絶大な効果があるからや。


今日いうたのは、大事なこと。


そやけど、株しか教えへんところも多いし、

本見ても、バラッバラに項目分けて書いてあったら、

この辺のところがうまく頭の中で繋がらへん人も多いと思うねん。


覚えといてね。


債券の仕組みはいろいろあって、
10%を超えるくらいの債券もネット証券にはようでてる。


でも、普通では、理解できひんような難しい、
そしてリスクの高い商品が多い。


わからんのに、内容も理解できひんまま、

「やってまえ！」

ってクリックしたらあかんよ。


ネット証券での取引は、自己責任や。
あとでいくら文句いっても、
証券会社には落ち度のないように作ってあるねん。



債券は奥深い。
その分学ぶ価値はあるよ。



しっかり学んで、自分はどんなリスクを引き受けようとしてるのか、
しっとこね！！